FINANCIERAS EXCEL
DEFINICIÓN
Contenidos
Esta función calcula el precio expresado en tanto por ciento del nominal de cualquier activo descontado a una determinada tasa de descuento.
SINTAXIS
| =PRECIO.DESCUENTO(liquidación;vencimiento;descuento;amortización;base) |
En la función PRECIO.DESCUENTO hay cinco argumentos, cuatro obligatorios y uno no obligatorio.
OBLIGATORIOS:
liquidación |
Introducimos la fecha de descuento del título |
vencimiento |
Introduciremos la fecha de vencimiento del título descontado |
descuento |
Es la tasa de descuento anual |
amortización |
Es el valor de reembolso en tanto por ciento del título a la fecha de vencimiento |
NO OBLIGATORIO:
base |
Es el valor que tomemos para el cálculo de los días. Lo aplicaremos según la siguiente tabla:
|
ACLARACIONES
-
- Si hacemos una comparación de esta función con la que tratamos en anteriores entradas LETRA.DE.TES.PRECIO se observa que se obtiene si sustituimos el valor de reembolso por 100 y B por 360.
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- La función LETRA.DE.TES.PRECIO nos daba el error #¡NUM! Si la diferencia entre la fecha de liquidación y la fecha de vencimiento era mayor que 365. En esta función no se produce este error.
-
- Para utilizar esta función en el mercado español tenemos que calcular la tasa de descuento “d” equivalente al tipo de interés “i” que se da en las publicidades de los activos en cuestión.
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- Las fechas deben ser fechas valor. Si alguno de los argumentos de fecha no constituyen una fecha válida obtendremos el error #¡VALOR!.
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- Si el argumento amortización es menor o igual que 0 la función devuelve el error #¡NUM.
- Si el argumento “base” es menor que 0 o mayor que 4 la función nos devuelve el error #¡NUM
FUNDAMENTOS DE MATEMÁTICA FINANCIERA
El resultado de esta función se calcula aplicando la siguiente expresión:
Donde:
P: es el precio del activo o título.
VR: es el valor de amortización o reembolso del título en la fecha de vencimiento.
n: es el número de días que van desde la fecha de liquidación del título hasta su vencimiento.
d: es la tasa de descuento
B: base que se toma para el cálculo (360 o 365 días)
Para utilizar esta función en el mercado español tenemos que calcular la tasa de descuento “d” equivalente al tipo de interés “i” que se da en las publicidades de los activos en cuestión.
Como ya vimos en anteriores entradas tenemos que partir de la igualdad entre descuento comercial y descuento racional:
Y despejando “d” en función de “i” tenemos:
Y posteriormente “i” en función de “d”:
Donde
Cnes el valor nominal del título descontado.
n son los días que van desde la fecha de adquisición hasta la fecha de vencimiento.
i es el tipo de interés
d es la tasa de descuento
SUPUESTOS PRÁCTICOS DE APLICACIÓN
SUPUESTO Nº 1
En la subasta realizada el 23 de septiembre de 2014 nuestra empresa solicitó 60 letras del Tesoro en el tramo no competitivo. La dirección General del tesoro nos comunica que nos han adjudicado los 60 títulos. Los resultados de la subasta han sido los siguientes:
- Fecha de adquisición: 26 de septiembre de 2014
- Fecha de vencimiento: 12 de diciembre de 2014
- Tipo de interés medio: 0,056 %
En la página web del Tesoro Público podemos ver la subasta resultante del dçia23 de septiembre de 2014. La puedes ver en la siguiente imagen:
Calcular la inversión y el rendimiento obtenido si las letras se mantienen hasta la fecha de su vencimiento.
SUPUESTO Nº 2
El 7 de enero de 2013 2014 una empresa descuenta en Gestión Bank un pagaré de 2.485 euros de valor nominal y cuya fecha de vencimiento es el 7 de marzo de 2013. ¿Qué efectivo recibirá hoy del banco por el descuento del pagaré si Gestión Bank aplica un 8,25 % de tasa de descuento en este tipo de operaciones?.
SOLUCIONES
Puedes ver las soluciones a los supuestos prácticos en la hoja de cálculo que puedes bajar en el siguiente enlace. Puedes hacer distintas simulaciones cambiando los parámetros y adaptando los supuestos prácticos a tus necesidades, desprotegiendo la hoja.
FUNCIONES FINANCIERAS-PRECIODESCUENTO
Próxima entrada función RENDTO.DESC (Tipo de interés de una operación de descuento)
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Saludos cordiales
Luis Manuel Sánchez
2 comentarios en «FINANCIERAS EXCEL: la función PRECIO.DESCUENTO»