Ratios financieros: caso práctico

RATIOS FINANCIEROS

El aprendizaje y el perfeccionamiento de las técnicas de análisis de balances requieren la realización de una gran cantidad de supuestos prácticos donde se apliquen dichas técnicas.

Al final del artículo encontrarás un enlace para descargar una hoja Excel que te permitirá calcular los ratios más importantes de una empresa durante 5 años consecutivos.

En esta entrada vamos a poner en práctica lo explicado en las dos entradas anteriores referidas al análisis financiero de una empresa realizando un análisis financiero estudiando los ratios financieros del Balance de Situación de una supuesta empresa.

Vamos a realizar un análisis patrimonial y financiero de la evolución de una empresa que presenta el siguiente Balance de Situación:

 

ACTIVO

 

2011

 

2010

PATRIMONIO NETO + PASIVO  

2011

 

2010

Construcciones

18.000

7.500 Capital social 14.000 7.000
Maquinaria 7.000 2.500 Reservas legales 1.400 1.200
Mobiliario 1.200 1.000 Resultado Ejercicio 1.500 200
Amort. Acumulada I.M. (-2.800) (-2.000) Deudas a L/P 6.400 800
Mercaderías 8.000 5.000 Proveedores 5.250 12.000
Envases 600 750 Efectos comerciales a pagar 7.000 5.000
Productos acabados 2.000 4.200 Acreedores por prestación de servicios 800 2.000
Materias primas 1.700 1.350 H.P. Acreedora 250 1.000
Clientes 600 8.000      
Deterioro de valor de créditos comerciales (-800)      
Bancos 200 700      
Caja 100 1.000      
TOTALES 36.600 29.200 TOTALES 36.600 29.200

Preparamos el Balance para su análisis agrupando sus elementos patrimoniales en Masas Patrimoniales y calculamos los porcentajes:

RECURSOS PROPIOS + PASIVO  2010  %  2011  %  VAR €  VAR %
Recursos propios 8.400 28,77 16.900 46,17 8.500 160
Pasivo No Corriente 800 2,74 6.400 17,49 5.600 9
Pasivo Corriente 20.000 68,49 13.300 36,34 -6.700 -92
  29.200 100 36.600 100 7.400  
  2010   2011      
FONDO DE MANIOBRA  200    -100      
RATIOS            
Tesorería 0,93   0,97      
Liquidez 1,01   0,99      
Garantía 0,43   1,19      
Disponibilidad 0,09   0,02      
Autonomía 0,4   0,86      
Calidad de la deuda 0,96   0,68      

RESUMEN DE LOS PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

ratios financieros

Y en la siguiente tabla se muestran las medidas correctoras que normalmente se ponen en práctica cuando las empresas muestran desequilibrios financieros:

SINTOMAS Y MEDIDAS

COMENTARIOS

Según los datos obtenidos del Balance de nuestra empresa, la evolución de la situación patrimonial y financiera no es positiva, ya que se evoluciona a un fondo de maniobra negativo y el valor de algunos ratios significativos no es muy bueno: los valores de los de tesorería y liquidez son bastante justos.

Habría que aplazar los créditos a corto plazo y reducir el nivel de endeudamiento.

LIBRO EXCEL DESCARGABLE

Al final del post encontraras un enlace a mi correo donde podrás solicitarme el libro excel de forma gratuita. En este libro Excel que te enviaré a tu correo gratuitamente, podrás analizar las Cuentas Anuales de cualquier empresa, mediante el cálculo de los ratios financieros y económicos más importantes.

De esta forma podrá analizar y diagnosticar la situación patrimonial, económica y financiera de cualquier empresa.

Para poder realizar el análisis deberás introducir en el modelo los balances y las cuentas de Pérdidas y Ganancias y otra serie de datos que te permitirán:

  • los porcentajes tanto verticales como horizontales de los balances y de las cuentas de Pérdidas y Ganancias.
  • ratios que nos detallan aspectos como la liquidez, endeudamiento…
  • fondo de maniobra, rotaciones, plazos, rentabilidades, crecimiento…
  • formular predicciones sobre de problemas de insolvencia, etc

Se trata de un libro excel de mucha utilidad para poder analizar las cuentas anuales de una empresa de forma rápida.

Si te interesa el libro excel enviame un email solicitándolo a tutoriasluisma@yahoo.es y lo recibirás gratuitamente lo más pronto posible en tu correo.

En la próxima entrada del blog abordaré el estudio de otro de los conceptos importantes en el análisis financiero de una empresa: El PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN.

Saludos cordiales

Luis Manuel Sánchez

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