FINANCIERAS EXCEL

INT.ACUM

DEFINICIÓN

Esta función nos calcula los intereses acumulados, desde la fecha en que se emite un activo financiero (Bono del estado) hasta la fecha de negociación de ese activo que devenga cupones (intereses) de forma periódica.

SINTAXIS

En esta función hay ocho argumentos, seis obligatorios y dos optativos.

OBLIGATORIOS:

NO OBLIGATORIO:

ACLARACIONES

• • Si el argumento “frecuencia es un valor distinto de 1, 2 o 4 la función devuelve el error #¡NUM!.

• • Si el argumento “emisión” fuera igual al argumento “liquidación” la función nos dará el valor de error. #¡NUM!.

• • Si el argumento “base” es menor que cero o si la base es mayor de 4 la función devuelve el error . #¡NUM

• Las fechas deben ser fechas valor. Si alguno de los argumentos de fecha no constituyen una fecha válida obtendremos el error #¡VALOR!.

COMPRENDIENDO EL ACTIVO FINANCIERO

BONOS DEL ESTADO: CARACTERÍSTICAS

Desde 1.000€ a 3 y 5 años

Contratación

Se pueden comprar en subasta en el plazo estipulado:

A través de una Cuenta Directa:

A través de Internet.

En las sucursales del Banco de España a través de una Cuenta Directa.

A través de un intermediario financiero.

Posterior a su emisión a través del mercado secundario:

A través de un intermediario financiero.

A través de la Bolsa.

Rendimientos

Se obtienen por el cobro del cupón, que es el nombre que reciben los intereses generados por la inversión anualmente y por la diferencia entre el precio de compra y el valor de amortización.

Fiscalidad

El importe de los intereses percibidos, conocido como cupón, así como el rendimiento neto obtenido en la venta o amortización, se consideran rendimientos de capital mobiliario y tributan al 21% hasta los 6.000€, el tramo de la base liquidable entre 6.000€ y 24.000€ tributa al 25% y el tramo que excede de 24.000€ tributa al 27% durante los ejercicios 2012 y 2013.

OBLIGACIONES DEL ESTADO: CARACTERÍSTICAS

Desde 1.000 € a 10, 15, 30 años

Contratación

Se pueden comprar en subasta en el plazo estipulado:

A través de una Cuenta Directa:

• A través de Internet.
• En las sucursales del Banco de España a través de una Cuenta Directa.

A través de un intermediario financiero.

• Posterior a su emisión a través del mercado secundario:

A través de un intermediario financiero.

A través de la Bolsa.

Rendimientos

Se obtienen por el cobro del cupón, que es el nombre que reciben los intereses generados por la inversión anualmente y por la diferencia entre el precio de compra y el valor de amortización.

Fiscalidad

El importe de los intereses percibidos, conocido como cupón, así como el rendimiento neto obtenido en la venta o amortización, se consideran rendimientos de capital mobiliario y tributan al 21% hasta los 6.000€, el tramo de la base liquidable entre 6.000€ y 24.000€ tributa al 25% y el tramo que excede de 24.000€ tributa al 27% durante los ejercicios 2012 y 2013.

SUPUESTOS PRÁCTICOS DE APLICACIÓN

SUPUESTO Nº 1

Nuestra empresa compra el 19 de junio de 2014 un Bono del Estado a 5 años emitido el 15 de marzo de 2014 a un tipo nominal de interés del 3,25 %, cuyo valor nominal es de 1.000 euros y paga el cupón anualmente.

Si nuestra empresa vende el título el 19 de junio de 2016, calcula el importe de los intereses acumulados por dicho bono hasta la fecha en que se vende. 

http://elijo.tesoro.es/subastas.html

http://elijo.tesoro.es/invertir_donde_comprar.html

http://www.tesoro.es/sp/subastas/calendario_bonos.asp

SUPUESTO Nº 2

Nuestra empresa compra el 8 de mayo de 2014 un Bono del Estado que se emite al 3,95 % el 31 de marzo de 2014 y se amortizará el 30 de septiembre de 2017 por su importe nominal con cupones semestrales que se pagarán el 30 de septiembre y el 31 de marzo de los años que dure la inversión.

Tenemos que calcular el importe del cupón corrido por cada 1.000 euros de valor nominal.

http://elijo.tesoro.es/subastas.html

http://elijo.tesoro.es/invertir_donde_comprar.html

http://www.tesoro.es/sp/subastas/calendario_bonos.asp

SUPUESTO Nº 3

Una sociedad compra el 20 de febrero de 2014 Obligaciones del Estado a 10 años emitidas el 31 de marzo de 2013 a un tipo de interés del 4,45 %, con un valor nominal de 1.000 euros por obligación y pago del cupón anual.

El 21 de noviembre de 2014 vende las obligaciones:

1. Calcular el importe del cupón corrido a la fecha de compra.
2. Calcular el importe del cupón corrido a la fecha de venta.
3. Calcular los intereses acumulados a la fecha de venta.

http://elijo.tesoro.es/subastas.html

http://elijo.tesoro.es/invertir_donde_comprar.html

http://www.tesoro.es/sp/subastas/calendario_bonos.asp

SOLUCIONES

Puedes ver las soluciones a los supuestos prácticos en la hoja de cálculo que puedes bajar en el siguiente enlace. Puedes hacer distintas simulaciones cambiando los parámetros y adaptando los supuestos prácticos a tus necesidades, desprotegiendo la hoja.

FUNCIONES FINANCIERAS-INTACUM

Próxima entrada función INT.ACUM.V  (Intereses acumulados de un activo financiero a fecha de vencimiento)

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TASA.INT

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Saludos cordiales

Luis Manuel Sánchez