FINANCIERAS EXCEL: la función PRECIO.DESCUENTO

Actualizado: 11 octubre, 2014

precio descuento

FINANCIERAS EXCEL

DEFINICIÓN

Esta función calcula el precio expresado en tanto por ciento del nominal de cualquier activo descontado a una determinada tasa de descuento.

SINTAXIS

=PRECIO.DESCUENTO(liquidación;vencimiento;descuento;amortización;base)

En la función PRECIO.DESCUENTO hay cinco argumentos, cuatro obligatorios y uno no obligatorio.

OBLIGATORIOS:

liquidación

Introducimos la fecha de descuento del título

vencimiento

Introduciremos la fecha de vencimiento del título descontado

descuento

Es la tasa de descuento anual

amortización

Es el valor de reembolso en tanto por ciento del título a la fecha de vencimiento

 

NO OBLIGATORIO:

base

Es el valor que tomemos para el cálculo de los días. Lo aplicaremos según la siguiente tabla:

BASE

BASE PARA CONTAR LOS DÍAS

0 o no especificado

US (NASSD) 30/360

1

Real/real

2

Real/360

3

Real/365

4

Europeo 30/360

 

 

 

ACLARACIONES

  •  Si hacemos una comparación de esta función con la que tratamos en anteriores entradas LETRA.DE.TES.PRECIO se observa que se obtiene si sustituimos el valor de reembolso por 100 y B por 360.
  • La función LETRA.DE.TES.PRECIO nos daba el error #¡NUM! Si la diferencia entre la fecha de liquidación y la fecha de vencimiento era mayor que 365. En esta función no se produce este error.
  • Para utilizar esta función en el mercado español tenemos que calcular la tasa de descuento “d” equivalente al tipo de interés “i” que se da en las publicidades de los activos en cuestión.
  • Las fechas deben ser fechas valor. Si alguno de los argumentos de fecha no constituyen una fecha válida obtendremos el error #¡VALOR!.
  • Si el argumento amortización es menor o igual que 0 la función devuelve el error #¡NUM.
  • Si el argumento “base” es menor que 0 o mayor que 4 la función nos devuelve el error #¡NUM

 

FUNDAMENTOS DE MATEMÁTICA FINANCIERA

El resultado de esta función se calcula aplicando la siguiente expresión:

precio descuento1

Donde:

P: es el precio del activo o título.

VR: es el valor de amortización o reembolso del título en la fecha de vencimiento.

n: es el número de días que van desde la fecha de liquidación del título hasta su vencimiento.

d: es la tasa de descuento

B: base que se toma para el cálculo (360 o 365 días)

Para utilizar esta función en el mercado español tenemos que calcular la tasa de descuento “d” equivalente al tipo de interés “i” que se da en las publicidades de los activos en cuestión.

Como ya vimos en anteriores entradas tenemos que partir de la igualdad entre descuento comercial y descuento racional:

precio descuento 2

 Y despejando “d” en función de “i” tenemos:

precio 3

Y posteriormente “i” en función de “d”:

precio 4

Donde

Cnes el valor nominal del título descontado.

n son los días que van desde la fecha de adquisición hasta la fecha de vencimiento.

i es el tipo de interés

d es la tasa de descuento

SUPUESTOS PRÁCTICOS DE APLICACIÓN

 

SUPUESTO Nº 1

En la subasta realizada el 23 de septiembre de 2014 nuestra empresa solicitó 60 letras del Tesoro en el tramo no competitivo. La dirección General del tesoro nos comunica que nos han adjudicado los 60 títulos. Los resultados de la subasta han sido los siguientes:

  • Fecha de adquisición: 26 de septiembre de 2014
  • Fecha de vencimiento: 12 de diciembre de 2014
  • Tipo de interés medio: 0,056 %

En la página web del Tesoro Público podemos ver la subasta resultante del dçia23 de septiembre de 2014. La puedes ver en la siguiente imagen:

tesoro 2

Calcular la inversión y el rendimiento obtenido si las letras se mantienen hasta la fecha de su vencimiento.

SUPUESTO Nº 2

El 7 de enero de 2013 2014 una empresa descuenta en Gestión Bank un pagaré de 2.485 euros de valor nominal y cuya fecha de vencimiento es el 7 de marzo de 2013. ¿Qué efectivo recibirá hoy del banco por el descuento del pagaré si Gestión Bank aplica un 8,25 % de tasa de descuento en este tipo de operaciones?.

Pagaré

 

SOLUCIONES

Puedes ver las soluciones a los supuestos prácticos en la hoja de cálculo que puedes bajar en el siguiente enlace. Puedes hacer distintas simulaciones cambiando los parámetros y adaptando los supuestos prácticos a tus necesidades, desprotegiendo la hoja.

FUNCIONES FINANCIERAS-PRECIODESCUENTO

Próxima entrada función RENDTO.DESC  (Tipo de interés de una operación de descuento)

Otras funciones relacionadas con esta  que te pueden interesar:

TASA.INT

LETRA.DE.RENDTO

LETRA.DE.TES.PRECIO

VA

VF 

PAGOINT

PAGOPRIN

Saludos cordiales

Luis Manuel Sánchez

Libros de Economía y empresa

 

1 comentario en “FINANCIERAS EXCEL: la función PRECIO.DESCUENTO”

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