Análisis patrimonial y financiero: casos prácticos

Análisis patrimonial y financiero

A continuación presentamos ejercicios resueltos que ilustran el análisis patrimonial y financiero de una empresa, para una mejor comprensión de los conceptos expuestos en los post anteriores de este blog. 

CASO PRÁCTICO Nº  1:

Una empresa presenta los siguientes elementos patrimoniales en su balance al final de un determinado año:

 TRABAJO A REALIZAR

a) Ordenar el balance según los criterios habituales para el análisis económico y financiero.

b) Identificar las distintas masas patrimoniales, representándolas gráficamente.

c) Calcular  el fondo de maniobra y los ratios de liquidez y tesorería inmediata. Comentarlos.

 SOLUCIÓN:

Ordenamos el Balance por masas patrimoniales y calculamos los porcentajes para su análisis:

Identificamos las distintas masas patrimoniales, representándolas gráficamente:

Activo NO CORRIENTE = Inmovilizado (60,44%)

Activo CORRIENTE = Realizable + Disponible (39,6%)

PATRIMONIO NETO = Fondos propios (65,93 %)

Pasivo NO CORRIENTE = Exigible a largo plazo o acreedores LP (27,47 %)

Pasivo CORRIENTE = Exigible a corto plazo o acreedores a corto plazo (6,59 %)

Calculamos el fondo de maniobra y los ratios de liquidez y tesorería inmediata. Hacemos un breve comentario sobre ellos. 

Fondo de maniobra = Activo corriente – Pasivo corriente 

FM = 216.000 – 36.000 = 180.000

La empresa tiene un fondo de maniobra positivo lo cual indica que no tiene problemas financieros a corto plazo, ya que tiene capacidad para devolver sus deudas.

Se encuentra en lo que se puede llamar una situación normal de empresa. 

Ratio de liquidez = (Activo corriente – Existencias) / Pasivo corriente

Liquidez = (96.000 / 36.000) = 2,7

La liquidez indica la capacidad que tiene la empresa para devolver sus deudas sin tener que vender las existencias que, por otra parte, son la parte menos líquida del activo circulante. En este caso la situación de la empresa es óptima.

Ratio de tesorería = Tesorería / Pasivo corriente

Ratio de tesorería = (36.000 / 36.000) = 1

Este ratio indica la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a las deudas más inmediatas.El valor no debe ser ni demasiado alto (tendría recursos ociosos) ni demasiado bajo para evitar problemas con acreedores a corto plazo. La empresa objeto de estudio tiene un valor que se considera dentro de lo normal.

CASO PRÁCTICO Nº 2

Una empresa, presenta los siguientes elementos patrimoniales a 31/12 de un determinado año:

• La empresa está ubicada en un terreno que costó 50.000 euros y un edificio cuyo coste de adquisición fue15.000 euros. El importe amortizado hasta la fecha asciende a 7.000 euros.
• Para adquirir el edificio la empresa solicitó en su momento un préstamo, del que al cierre del ejercicio quedaban pendientes de devolver 15.000 euros. De esta cifra, 2.000 euros deberán devolverse en menos de un año y el resto en los próximos cinco años.
• Se ha comprado mobiliario valorado en 1.000 euros.

• La compañía debe a sus suministradores de materia prima 8.000 euros.
• La compañía tiene pendiente de cobrar en el año próximo 6.000 euros.
• La empresa tiene un stock de productos terminados valorado en 12.000 euros.
• La aportación de los socios al constituirse la sociedad ascendió a 40.000 euros. A lo largo de los años que lleva funcionando la empresa no se ha repartido beneficios, pero se han dotado las reservas exigidas por la normativa (8.000 euros), además de una reserva voluntaria por 16.000 euros.
• La empresa dispone de un efectivo de 5.000 euros para afrontar los pagos más urgentes.

TRABAJO A REALIZAR

a) Presentar, ordenado, el balance de la empresa.

A partir de los ratios que se han estudiado hasta el momento indicar:

b) La capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones de pago a muy corto plazo.

c) Comentar la solvencia (liquidez) de la empresa.

d) Analizar y valorar el endeudamiento de la empresa.

SOLUCIÓN:

ANALISIS DE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA

 RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

En el próximo post podrás descargar una hoja de cálculo Excel que te facilitará el cálculo de los porcentajes y ratios de tu Balance de Situación.

Otras entradas del blog realionadas con este tema:

Ratios financieros: caso práctico1

Analiza los estados financieros de tu empresa: anaálisis financiero (I)

Equilibrios patrimoniales: análisis

Enlace de interés:

Central de Balances de Andalucía donde podreis descargar «El informe “Análisis Económico Financiero de la Empresa Andaluza 2016”, basado en la amplia muestra de empresas de la Central de Balances de Andalucía (CBA), analiza desde una doble óptica (a nivel agregado e individual) el comportamiento económico-financiero de las empresas de Andalucía.

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Luis Manuel Sánchez