FINANCIERAS EXCEL: la función RENDTO.DESC

rendimiento descuento

 

FINANCIERAS EXCEL

DEFINICIÓN

Esta función nos calcula el tipo de interés o rendimiento, en régimen de capitalización simple (año comercial de 360 días), de un activo financiero emitido al descuento y siempre que conozcamos su valor de reembolso o amortización en su fecha de vencimiento.

SINTAXIS

=RENDTO.DESC(liquidación;vencimiento;pr;amortización;base)

En esta función hay cinco argumentos, cuatro obligatorios y uno optativo.

OBLIGATORIOS:

liquidación

Introducimos la fecha de compra o adquisición del activo financiero

vencimiento

Introduciremos la fecha de vencimiento del activo financiero

pr

Es el precio de la letra o pagaré expresado en tanto por ciento de su valor nominal

amortización

Es el valor de reembolso expresado en tanto por ciento del nominal del título

 

NO OBLIGATORIO:

base

Es el valor que tomemos para el cálculo de los días. Lo aplicaremos según la siguiente tabla:

BASE

BASE PARA CONTAR LOS DÍAS

0 o no especificado

US (NASSD) 30/360

1

Real/real

2

Real/360

3

Real/365

4

Europeo 30/360

 

ACLARACIONES

  • Si comparamos esta expresión matemática con la que hemos visto en anteriores entradas LETRA.DE.TES.RENDTO, vemos que obtenemos el mismo resultado si sustituimos VR por 100 y B por 360.
  • Si el argumento “liquidación” fuera igual al argumento “vencimiento” o, la función nos dará el valor de error. #¡NUM!.
  • En este caso, si la fecha de vencimiento es posterior en más de 365 días a la de liquidación o adquisición no nos devuelve error.
  • Las fechas deben ser fechas valor. Si alguno de los argumentos de fecha no constituyen una fecha válida obtendremos el error #¡VALOR!.

FUNDAMENTOS DE MATEMÁTICA FINANCIERA

El resultado de la función REBD.DESC se calcula mediante la siguiente expresión matemática:

rendimiento1

 

Donde:

Pes el precio del título expresado en tanto por ciento del valor nominal.

nes el número de días comprendidos entre la fecha de adquisición y la fecha de vencimiento.

i es el tipo de interés

Y despejando “i” de la expresión anterior obtendríamos la fórmula del tipo de interés:

rendimiento 2

SUPUESTOS PRÁCTICOS DE APLICACIÓN

SUPUESTO Nº 1

tesoro-publico 5

En la subasta realizada el 23 de septiembre de 2014 nuestra empresa solicitó 60 letras del Tesoro en el tramo no competitivo. La dirección General del tesoro nos comunica que nos han adjudicado los 60 títulos. Los resultados de la subasta han sido los siguientes:

  • Fecha de adquisición: 26 de septiembre de 2014
  • Fecha de vencimiento: 12 de diciembre de 2014
  • Precio medio en la subasta: 99,988

En la página web del Tesoro Público podemos ver la subasta resultante del día 23 de septiembre de 2014. La puedes ver en la siguiente imagen:

tesoro 1

 

SE PIDE:

Calcular el tipo de interés de la operación financiera utilizando la función RENDTO.DESC.

SUPUESTO Nº 2

El 7 de enero de 2013 2014 una empresa descuenta en Gestión Bank un pagaré de 2.485 euros de valor nominal y cuya fecha de vencimiento es el 7 de marzo de 2013. El banco le entrega en efectivo la cantidad de      .

¿A qué tasa de descuento se ha realizado la operación por parte de Gestión Bank?

SOLUCIONES

Puedes ver las soluciones a los supuestos prácticos en la hoja de cálculo que puedes bajar en el siguiente enlace. Puedes hacer distintas simulaciones cambiando los parámetros y adaptando los supuestos prácticos a tus necesidades, desprotegiendo la hoja.

FUNCIONES FINANCIERAS-REND.DESC

Próxima entrada función INT.ACUM  (Tipo de interés acumulado desde fecha de emisión a fecha de negociación de un activo financiero)

Otras funciones relacionadas con esta  que te pueden interesar:

TASA.INT

LETRA.DE.RENDTO

LETRA.DE.TES.PRECIO

VA

VF 

PAGOINT

PAGOPRIN

Saludos cordiales

Luis Manuel Sánchez

 

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1 respuesta

  1. 14 octubre, 2014

    […] FINANCIERAS EXCEL: la función RENDTO.DESC. Leer ahora. […]

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