LETRA DEL TESORO: la función LETRA.DE.TES.RENDTO

letrarendimiento

LETRA.DE.TES.RENDTO

DEFINICIÓN

Esta función nos calcula el tipo de interés o rendimiento, en régimen de capitalización simple (año comercial de 360 días), de una Letra del Tesoro Público o pagaré a un plazo que no supere los 365 días y siempre que conozcamos su precio expresado en porcentaje de su valor nominal.

SINTAXIS

 =LETRA.DE.TES.RENDTO(liquidación;vencimiento;pr)

En esta función hay tres argumentos y todos ellos son obligatorios. OBLIGATORIOS:

liquidación

Introducimos la fecha de compra o adquisición del activo financiero

vencimiento

Introduciremos la fecha de vencimiento del activo financiero

pr

Es el precio de la letra o pagaré expresado en tanto por ciento de su valor nominal

ACLARACIONES

  • Si el argumento “liquidación” fuera igual al argumento “vencimiento” o si la fecha de vencimiento es posterior en más de 365 días a la de liquidación o adquisición, la función nos dará el valor de error. #¡NUM!.
  • Las fechas deben ser fechas valor. Si alguno de los argumentos de fecha no constituyen una fecha válida obtendremos el error #¡VALOR!.

COMPRENDIENDO EL ACTIVO FINANCIERO

Características de la Letras Son valores de renta fija a corto plazo (3-6-12 y 18 meses), se emiten a través de subastas. Generalmente, las Letras a 3 y 6 meses se subastan el cuarto martes de cada mes y las Letras a 12 y 18 meses se subastan generalmente el tercer martes de cada mes. Se emiten al descuento por lo que siempre el precio de compra será inferior al valor nominal.

VALOR NOMINAL: 1.000 € por título. En caso de invertir una cantidad mayor, siempre ha de ser en múltiplos de 1.000 euros. La rentabilidad obtenida por las Letras al final del periodo es la diferencia entre lo que se paga por ellas y lo que nos devuelven a fecha de vencimiento, que es el nominal solicitado, en este caso los 1.000 €.

FUNDAMENTOS DE MATEMÁTICA FINANCIERA

El resultado de la función LETRAS.DE.TES.RENDTO se calcula mediante la siguiente expresión matemática: rendimiento1

Donde: Pes el precio del título expresado en tanto por ciento del valor nominal. nes el número de días comprendidos entre la fecha de adquisición y la fecha de vencimiento. i es el tipo de interés Y despejando “i” de la expresión anterior obtendríamos la fórmula del tipo de interés: rendimiento 2

SUPUESTOS PRÁCTICOS DE APLICACIÓN

SUPUESTO Nº 1

tesoro-publico 5

En la subasta realizada el 23 de septiembre de 2014 nuestra empresa solicitó 60 letras del Tesoro en el tramo no competitivo. La dirección General del tesoro nos comunica que nos han adjudicado los 60 títulos. Los resultados de la subasta han sido los siguientes:

  • Fecha de adquisición: 26 de septiembre de 2014
  • Fecha de vencimiento: 12 de diciembre de 2014
  • Precio medio en la subasta: 99,988

En la página web del Tesoro Público podemos ver la subasta resultante del día 23 de septiembre de 2014. La puedes ver en la siguiente imagen:   tesoro 1 SE PIDE: Calcular el tipo de interés de la operación financiera utilizando la función LETRA.DE.TES.RENDTO.

SUPUESTO Nº 2

tesoro-publico 5

En la subasta realizada el 16 de septiembre de 2014 nuestra empresa solicitó 100 letras del Tesoro en el tramo no competitivo. La dirección General del Tesoro nos comunica que nos han adjudicado los 60 títulos. Los resultados de la subasta han sido los siguientes:

  • Fecha de adquisición: 19 de septiembre de 2014
  • Fecha de vencimiento: 18 de septiembre de 2015
  • Precio medio en la subasta: 99,779.

En la página web del Tesoro Público podemos ver la subasta resultante del día 16 de septiembre de 2014. La puedes ver en la siguiente imagen: tesoro 2   SE PIDE: Calcular el tipo de interés de la operación financiera utilizando la función LETRA.DE.TES.RENDTO.

SUPUESTO Nº 3

El 7 de enero de 2013 2014 una empresa descuenta en Gestión Bank un pagaré de 2.485 euros de valor nominal y cuya fecha de vencimiento es el 7 de marzo de 2013.

Pagaré

Si recibe del banco un efectivo de equivalente al 98,51 % del capital, es decir, 2.421,38 por el pagaré.

¿Qué tasa de descuento ha aplicado el banco Gestión Bank en la negociación?

SUPUESTO Nº 4

Una persona compra un pagaré a 6 meses de la Generalitat Valenciana. ivf1

Pagarés

Los pagarés son activos a corto plazo, emitidos por la Generalitat al descuento, lo que quiere decir que en el momento de la compra se desembolsa una cantidad inferior al valor nominal del Pagaré, que es de 1.000 euros.

La diferencia entre el precio de adquisición y el valor nominal (1.000 euros) que se recibe en el momento de la amortización, es el interés que se obtiene. Los plazos de amortización son de 3, 6 y 12 meses. Los Pagarés de la Generalitat cotizan en Bolsa de Valores de Valencia. Los inversores que deseen vender o comprar Pagarés pueden hacerlo dando la orden a la entidad depositaria, que se encargará de toda la tramitación.

El pagaré presenta las siguientes características:

Valor nominal: 1.000 euros

Fecha de emisión. 8 de octubre de 2014.

Fecha de vencimiento: 7 de abril de 2015.

Precio de compra del pagaré: 99,276 % (992,76)

SE PIDE:

Calcular el tipo de interés de la operación

ivf2 

SUPUESTO Nº 5

ivf1

Una persona compra un pagaré a 12 meses de la Generalitat Valenciana.

El pagaré presenta las siguientes características:

Valor nominal: 1.000 euros

Fecha de emisión. 8 de octubre de 2014.

Fecha de vencimiento: 7 de Octubre de 2015.

Precio de compra del pagaré: 1,500 %  

SE PIDE: Calcular el tipo de interés de la operación

 

SOLUCIONES

Puedes ver las soluciones a los supuestos prácticos en la hoja de cálculo que puedes bajar en el siguiente enlace. Puedes hacer distintas simulaciones cambiando los parámetros y adaptando los supuestos prácticos a tus necesidades, desprotegiendo la hoja.

FUNCIONES FINANCIERAS-LETRADETESRENDTO

Próxima entrada función TASA.INT  (Tipo de interés o rendimiento de una inversión a corto plazo en capitalización simple)

Otras funciones relacionadas con esta  que te pueden interesar:

LETRA.DE.TES.PRECIO

VA

VF 

PAGOINT

PAGOPRIN

Saludos cordiales

Luis Manuel Sánchez

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